채권이란 이자율과 반대로 움직이는 채권

부동산 시장과 주식시장이 어렵고 은행이자율이 높아지고 있습니다. 채권 가격과 이자율은 역상관관계에 있기 때문에 지금은 채권투자에 관심을 가져 볼만합니다. 상승한 이자율만큼 채권가격이 하락하고 이자율이 낮아질 경우 하락한 이자율만큼 채권가격이 상승하게 됩니다.

 

채권가격이 상승하면 보통 이에 맞춰 이자율이 하락하게 되는데 이를 경제 용어로 역상관관계라고 합니다.

채권의 가격은 이자율과 반대로 움직이는 경향이 있기 때문입니다. 채권에 대하여 알아보겠습니다.

 

채권이란

채권이란

필요한 자금을 타인으로부터 조달할 수 있는 가장 보편적인 방법 중 하나가 '채권'을 발행하는 것입니다.

채권은 일반적으로 국가, 지자체, 공공기관, 민간기업 등이 불특정 다수로부터 비교적 장기간 자금을 조달하기 위해 정해진 이자와 원금의 지급을 약속하면서 발행하는 증권을 말합니다.

 

채권은 투자자에게 필요한 자금을 빌려 장기간 사용하기 위해 발행하는 일종의 IOU(차용증서)입니다. 발행 후 채권자나 투자자에게 정기적으로 또는 상환 만기일에 이자를 주고 만기가 되면 원금을 돌려줍니다.

 

예를 들면, 돈을 빌릴 때 언제까지 자금을 사용하다 이자와 함께 원금을 돌려줄 것임을 표시한 일종의 차용증서가 채권인 것입니다.

 

이런 채권의 탄생은 자금 공급 조달 측면에서는 일종의 혁명이었이었습니다. 은행 대출 이외에도 불특정 다수의 사람으로부터 필요한 자금을 빌릴 수 있는 또 하나의 방법을 제공해 줬기 때문입니다.

 

채권의 분류

채권은 발행자에 따라 국채, 지방채, 대행채, 회사채로 나뉩니다. 그리고 이자를 어떻게 내느냐에 따라 액면가 채권, 할인 채권, 복리 채권, 분리 채권 등으로 구분되기도 합니다. 시장에서 거래되는 채권은 크게 4가지로 나뉩니다

 

◈ 정부채(국채): 정부에서 발행하는 국채가 해당됩니다. 미국의 경우, 1년 이하의 채권을 빌(bills)이라 하며, 1~10년 만기의 채권을 노트(notes), 10년 이상 만기 채권을 본드(bonds)라고 합니다. 이러한 국채는 국가 채무이기에 상당히 안정적이라 볼 수 있습니다.

 

◈ 지방채: 지방자치단체에서 발행하는 채권으로, 일부 비과세 수익을 제공합니다.

 

◈ 대행 사채: 정부 조직 기관에서 발행하는 채권입니다.

 

◈ 회사채: 기업이 발행하는 것으로 기업은 은행에서보다 저렴하게 자금을 조달할 수 있으며, 투자자는 은행 금리보다 높은 이자율을 기대할 수 있습니다. 그러나 경우에 따라 회사가 채권 대금을 지불하지 못하는 채무불이행이 발생할 위험도 있습니다.

 

이 중에서 가장 많이 거래되는 것은 정부채(국채)와 회사채입니다. 국채는 국가에서 돈을 빌리고 이를 빌려준 이들에게 차용증을 제공하는 것입니다. 채무자가 국가이기 때문에 한 국가가 사라지지 않는 한 채권에 대한 원금과 이자를 못 받게 될 경우는 거의 없다고 봐도 됩니다.

 

채권의 장점

 

1. 수익성

투자자들이 채권 보유를 통해 얻을 수 있는 수익에는 이자 수입과 채권 가격 변동에 따른 자본 이득, 즉 시세 차익이 있습니다. 매입 후 채권금리가 하락하면 중도매도를 통해 시세차익을 얻을 수 있습니다. 

 

2. 안전성

채권 발행자는 정부, 지방자치단체, 대기업, 금융기관 등으로 정보공개가 투명해 상대적으로 안전성이 높은 것이 특징입니다. 시장 리스크의 경우 만기까지 보유함으로써 리스크를 피할 수도 있습니다.

 

이자율과 반대로 움직이는 채권

채권의 성질

◈ 채권은 고정 이자 증권입니다. 발행 당시 채무자 즉 발행인이 지급해야 할 이자 및 상환액을 고정하거나 그 기준을 확정합니다.

◈ 채권은 상환 가능한 증권입니다. 발행인이 상환 능력이 있는 한, 그것은 상환되어야 하는 성격을 가집니다.

◈ 채권은 기한부 증권입니다. 채권은 발행시점의 원리금 상환기간이 미리 정해져 있습니다

 

채권 투자 시 주의점

채권에도 장점만을 가지고 있는 것이 아닙니다.

◈ 채무불이행의 위험

회사채인 경우 발행기관의 경영 및 재무상태가 악화될 경우 약정된 이자 및 원금의 지급이 지연되거나 그것은 파산으로 이어져 지급불능 상태가 될 수 있습니다.

 

◈ 유동성 위험

채권 발행량이 적고 유통시장이 발달하지 않으면 채권 현금화가 어려운 경우도 있습니다.

 

◈ 시장의 위험

채권가격은 시장금리와 발행인의 신용변동에 따라 변동하고, 시가가 매입가보다 낮을 때는 자본 손실 가능성도 있습니다.

 

 

채권은 주식투자에 비해 변동성이 낮고 수익률이 일정한 것이 특징이며 투자기간에 따라 계획적인 투자를 하고 싶은 분들에게 좋은 상품입니다. 이자율과 반대로 움직이는 채권입니다. 안정적인 투자에 관심 있는 분들께 많은 도움 되셨길 바랍니다.